“限电”下的“果链”上市公司：供应iPhone13影响不大

导读： 21世纪经济报道记者钱奕昀 上海报道“限电”对我国产业的影响仍在持续。截至9月29日，已有20多家上市公司发布了受限电影响的公告。那么，刚刚上市的iPhone

　　网友提问：

　　“限电”下的“果链”上市公司：供应iPhone13影响不大

　　优质回答：

　　21世纪经济报道记者钱奕昀 上海报道

　　“限电”对我国产业的影响仍在持续。截至9月29日，已有20多家上市公司发布了受限电影响的公告。

　　那么，刚刚上市的iPhone 13又能否如期“十三香”？限电是否会影响“果链”公司的生产供应？为此，21世纪经济报道记者采访了多家苹果最新TOP 200供应商名单（合计供应占比98%）中的上市公司。

　　除部分公司称因“限电”调整了生产工作外，大部分上市公司表示，暂未接到限电通知或者限电影响在可控范围，工厂生产、出货均正常进行。

　　“‘限电’要和当地经济增长结合来看。限电，限的是高能耗、低生产率的电，并不是所有企业都限电。加之地方有所调配，可以将‘低价值’的电挪给‘高价值’的电。因此，不会对苹果产业链造成太大的影响。”旭日大数据董事长孙燕飙表示。

　　9月29日，苹果官网显示，iPhone 13/mini的预计发货日为7-10个工作日， iPhone 13 Pro/Pro Max的预计发货时间为4-5周，和9月17日首日开放预定时无太大差别。

　　京东方A（000725.SZ）：全国16条产线正常生产

　　截至9月29日收盘最新总市值：1912.59亿元

　　生产基地：成都、绵阳、合肥、云南等

　　“果链”部位：iPhone 13显示屏

　　iPhone 13是否使用国产OLED屏，是一个牵动人心话题。

　　近日，有消息表示，苹果公司已经“有条件”批准中国大陆面板制造商京东方为iPhone 13系列手机供应OLED屏幕。具体而言，京东方供应的是6.06英寸的OLED面板，用于标准版的iPhone13。

　　对此，21世纪向京东方求证，对方表示不便透露具体客户信息。

　　不过，不论iPhone 13是否会使用京东方的显示屏，京东方都在“时刻准备着”。

　　9月28日，京东方告诉21世纪经济报道记者：“公司目前没有收到限电通知，全国16条产线均在正常运营。”

　　半年报显示，京东方的OLED、AMOLED生产线分布在成都、绵阳、合肥、云南，另在重庆、绵阳有在建工程。

　　“其实，面板生产线并非耗电大户，它就像是一个切割机，把一块玻璃切成某个尺寸的概念。对于整个京东方来说，全国各地的产线也耗电相对分散。再者，京东方是许多地区的重点科技企业，必然不会遭受太大‘限电’影响。”孙燕飙表示。

　　欣旺达（300207.SZ）：一切都在正常运作

　　截至9月29日收盘总市值：596.26亿

　　生产基地：广东惠州等

　　“果链”部位：iPhone 13、iPad mini 6锂电池模组

　　相比于“不太耗电”的面板生产，锂电池模组制造算是“耗电大户”。不过，9月28日，苹果iPhone、iPad系列锂电池模组供应商之一的欣旺达告诉记者：“公司暂时没有接到限电相关消息，一切都在正常运作。”

　　半年报显示，欣旺达的生产基地主要位于广东深圳、惠州、江苏南京、浙江等地，锂电池模组的制造主要位于惠州。

　　广东省是此次“限电”的重点省份之一。9月26日，广东省能源局和广东电网有限责任公司联合发布了《致全省电力用户有序用电、节约用电倡议书》。倡议书要求省各级党政机关、事业单位率先垂范，带头践行绿色节能办公；倡议全省工、商业企业积极参与节约用电，支持配合有序用电实施；同时鼓励广大市民采取适度节约、绿色低碳的家庭生活方式。

　　9月27日，广东省能源厅回应称，本轮电力供应不足的原因主要有三个：一是广东省经济复苏势头强劲，社会经济发展平稳快速态势带动电力电量均高速增长；二是高温“加持”，电量负荷双增长；三是省内机组发电能力有限。

　　在记者的采访中，比亚迪惠州工业园甚至接到了限电通知，但欣旺达却表示未受影响。

　　半年报显示，手机锂电池模组是欣旺达的龙头业务，且实现快速增长。2021年上半年，在全球手机市场整体出货量下滑，竞争激烈的不利局面下，欣旺达的手机数码类营业收入为93.95亿元，同比增长42.50%，占到总营收的六成。欣旺达还表示，与国际化大客户合作广度与深度进一步加强。

　　同时，欣旺达的消费电芯的产能规模持续增加，产品在智能手机、笔记本、平板电脑、智能硬件、可穿戴设备等领域得到广泛使用。平安证券9月1日研报显示，欣旺达的手机电芯渗透速度快，主要客户为国内主流厂商，并正积极开拓苹果等海外客户。

　　比亚迪（002594.SZ）：接到限电通知但影响不大

　　截至9月29日收盘总市值：2725.94亿元

　　生产基地：广东惠州

　　“果链”部位：iPad组装与金属外壳、Apple Watch面板

　　提起比亚迪，或许大多数人的印象还停留在新能源车，但其实它早就进入了苹果供应链。去年9月，《科创板日报》曾报道比亚迪电子成为iPad新品的代工方。

　　据比亚迪介绍，新能源车的生产主要位于深圳、长沙、西安等地，智能手机、平板、智能手表等电子业务则集中于惠州。

　　“当前深圳工业园没有受到限电影响，不过惠州工业园接到了‘限电’通知。虽然有一定受限，但是对工厂的生产没有造成很大影响，我们本身也不是24小时生产，当前供货都在正常进行。”9月29日，比亚迪告诉21世纪经济报道记者。

　　不过，对于“限电”对电子业务造成的具体影响，比亚迪不愿透露更多细节，只表示未到影响到需要披露的程度，请投资者关注公告。

　　比亚迪在抢占“果链”市场份额上目标明确、雄心勃勃。去年11月，比亚迪在业绩会上公布了2021年目标：iPad组装方面，将市场份额从2020年的10%提高至2021年的30%和2022年的40-50%；iPad金属壳方面，2021年拿下市场份额的10%并在长期达到iPad组装业务的市场份额水平；Apple Watch方面，前玻璃及后陶瓷盖板的市场份额目标将在2021年达到40%。

　　领益智造（002600.SZ）：当前整个广东都在倡议节电

　　截至9月29日收盘总市值：454.99亿元

　　生产基地：广东深圳、东莞等

　　“果链”部位：多种零部件和模组

　　与其它上市公司不同的是，同样位于广东的领益智造大方承认了“限电”确实存在影响。“当前整个广东都在倡议节电。”领益智造相关人士向21世纪经济报道表示，“我们的工厂位于东莞、深圳、广西、东台等地，都有手机业务。我们会根据限电要求，合理调整生产时间、安排生产任务，目前整个公司的生产经营是正常的。”领益智造称。

　　她口中的“整个广东”，便是前文提到的《致全省电力用户有序用电、节约用电倡议书》。

　　资料显示，领益智造于2008年首次打入苹果供应链，为iPod和其他产品提供模切；2012开始为苹果供应指纹识别按键底座、连接接口（充电、数据线）、控制键、摄像头环装饰件等CNC小件；2018年，反向收购江粉磁材借壳上市，布局上游材料；2019年，收购芬兰知名电源适配器供应商赛尔康，开始纵向拓展进入模组领域，以适应模组化趋势。领益智造在2021年半年报中称，公司是精密制造行业里极少数同时覆盖了材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装业务的全产业链一站式精密制造商。在iPhone 12内部，马达、散热、充电、电池、显示、摄像等功能模组都被打上了“领益烙印”。

　　歌尔股份（002241.SZ）：影响在可控范围，新AirPods发布将成忙季

　　截至9月29日收盘总市值：1445.10亿元

　　生产基地：山东潍坊等

　　“果链”部位： AirPods代工

　　“声学龙头”歌尔股份，最著名的“果链”身份便是AirPods第二大代工厂。自从搭上苹果快车，歌尔股份便成了市值超千亿元的全球电声元器件龙头，更是成就了创始人姜滨的当地首富神话。

　　2021年半年报显示，歌尔股份的“智能声学整机”业务占营收比为41.25%，和去年基本持平。

　　9月28日，歌尔股份向21世纪经济报道表示：“公司的主要生产基地在山东，‘限电’对公司的生产经营影响属于可控范围。”

　　半年报显示，歌尔股份的主要生产基地位于山东潍坊，其他生产基地有青岛、荣成、沂水等。

　　当前，山东省内限电主要针对工业用电，各市均有企业接到通知。同处潍坊的润丰股份、中农联合均于近日公告称，预计将对公司造成一定影响。不过，二者均属于农业企业。

　　值得注意的是，虽然苹果9月15日的秋季发布新品中不包括AirPods，但据彭博社的Mark Gurman在最新一期PowerOn节目中的展望，他预计新的AirPods将在2021年底发布。

　　或许到那时，歌尔股份将迎来真正的代工旺季和用电高峰。

　　长盈精密（300115.SZ）：昆山产业链受影响，不含苹果项目

　　截至9月29日收盘总市值：173.19亿元

　　生产基地：广东东莞、江苏昆山

　　“果链”部位：MacBook金属机壳、iPad外置键盘、Apple Pencil和Apple Watch结构组件

　　“我们的主要生产基地在东莞和昆山。东莞基地主要生产消费电子结构件，因为我们属于当地比较大的企业，政府没有要求我们按照通行政策限电，只是通知可能会临时停电，不过目前还未停。昆山基地主要生产消费电子连接器，产能较小，因为当地的限电政策，产能有所下降，同时因为产品需要和上下游公司组装出品，因此从产业链上受到一些影响。”9月29日，苹果供应商“新秀”长盈精密告诉21世纪经济报道记者。

　　长盈精密是2020年苹果新晋供应商，MacBook是长盈精密的主要布局板块。兴业证券8月29日研报显示，下半年，长盈精密在新款MacBook（14寸主力机型）中ACD面份额预计将达到50%，公司大客户笔电业务进入量价齐升周期。另据财联社报道，长盈精密为iPad外置键盘、Apple Pencil和Apple watch结构组件的供应商。

　　“苹果项目主要在东莞，昆山没有苹果项目。” 长盈精密表示。

　　广东东莞和江苏昆山均是此次“限电”较为严重的地区。不过，相对昆山基地，包含了苹果项目的东莞基地相对受到了更多“保护”。

　　科森科技（603626.SH）：部分工人放假，打算国庆补班

　　截至9月29日收盘总市值：63.00亿元

　　生产基地：江苏昆山、东台

　　“果链”部位：精密结构件（外壳、中框等）

　　科森科技是此次记者采访的苹果供应商中，唯一明确给出生产调班计划的公司。

　　“我们的主要生产基位于于东台和昆山，东台基地未受影响，昆山基地一周多前接到了限电通知。”科森科技告诉记者，“由于限电是到9月30日，因此这几天我们已组织部分人员放假，减少的产能计划国庆3、4日左右加班补上。”

　　作为苹果公司在国内的精密结构件供应商，科森科技表示，产能能够调整过来。“我们是分项目、分阶段减产，有库存就先用库存，需要持续出货的，国庆期间加班补回来。东台和昆山的部分产线也能调剂。”他表示，“限电”只持续几天还好，如果持续一两个月影响就很大了。

　　半年报显示，科森科技除在昆山拥有一家3C产品精密结构件生产子公司外，在东台还有3家生产同样产品的子公司。

　　除科森科技外，同样位于昆山的苹果主要机械零部件供应商乙盛精密也公告称，为响应昆山市停止工业用电的政策，从9月26日到10月1日工厂暂停生产。苹果公司印刷电路板制造商欣兴电子公告称，公司在苏州及昆山的子公司将暂时停工至9月30日，停工期间将协调集团内其他厂区生产以满足出货需求，预计停工4.5个工作日，暂未产生重大影响。

　　不过，乙盛精密和欣兴电子均未进入苹果TOP 200供应商名单，对苹果供应链预计不会产生太大影响。

　　（作者：钱奕昀 编辑：张玉洁）

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